(相关资料图)
公司发布2023 年半年度报告。公司新型显示、智能驾驶领域业务发展态势良好,未来增长空间大。维持买入评级。
支撑评级的要点
扭转下滑趋势,2023 上半年公司收入/利润恢复正增长。2023H1 公司营收8.02 亿元,同比+12.0%,归母净利润0.39 亿元,同比+28.2%;扣非归母净利润0.33 亿元,同比+36.1%;毛利率22.0%,同比持平;净利率4.87%,同比+0.6pcts。2023Q2 单季度营收4.72 亿元,同比+7.0%/环比+43.0%;归母净利润0.30 亿元,同比-30.6%/环比+233.3%;扣非归母净利润0.27亿元,同比-29.3%/环比+440.0%;毛利率21.8%,同比-2.5pcts/环比-0.5pcts。
净利率6.5%,同比-3.5pcts/环比+3.8pcts。主要系公司新型显示、智能驾驶领域业务发展势头良好。
新型显示业务高速增长,AR/VR 前景良好。2023H1 公司新型显示业务实现营收同比增长45%,其中投影类产品营收同比增长97%;AR/VR 方面,公司与国内知名AR/VR 企业如大朋、小派、亮亮视野等合作关系推进顺利,2023H1 一体机代工营收同比增长85%,销量超11 万台。未来公司新型显示业务有望受苹果Vision Pro 发布而实现持续高增长。
智能驾驶业务快速增长,毫米波雷达产品已获多家整车厂定点。公司智能驾驶业务快速发展,实现营收同比增长214%,主要产品包括车载镜头、毫米波雷达、AR-HUD、车内投影等。公司凭借技术优势已获得比亚迪、蔚来、吉麦、江淮等多家汽车厂商定点。我们认为,公司智能驾驶业务随汽车电子“新四化”发展,未来有望持续高增长。
估值
因公司2022 年业绩下滑24.7%,2023 上半年业绩增长28.2%,均不及原先预测的增长幅度,我们调整盈利预测,预计公司2023-2025 年实现每股收益0.42 元/0.49 元/0.60 元,对应市盈率42.8 倍/36.2 倍/30.0 倍。维持买入评级。
评级面临的主要风险
宏观经济失速风险;行业景气度下滑风险;市场竞争加剧风险、原材料价格波动风险。
标签:
精彩推荐
5月20日是网络情人节,郑州陈寨花卉市场的一家花店看到一束与众不同的花,竟是用15个钢丝球包扎的。花店...
相较于火车站,机场的免费Wi-Fi速度要快了不少,而全球最快的免费Wi-Fi机场名单,也被统计了出来。美国...
近日,山东省高级人民法院向社会通报全省法院消费者权益司法保护工作情况及10起典型案例。据了解,五年...
南京市19日通报,公安部门在疫情防控期间依法打击各类涉疫违法犯罪行为,截至3月18日,全市共查处各类涉...
日前,北京市人民政府新闻办公室举行新闻发布会,解读《北京市全民科学素质行动规划纲要(2021—2035年)...
去年下半年以来,受多重因素影响,房地产市场出现下行态势。今年以来,各方共同努力持续稳地价、稳房价...
联合国人权理事会第49届会议新疆经济社会发展与人权保障边会18日在广州举办。会议由中国人权研究会、中...
人力资源和社会保障部近日印发《关于开展技术技能类山寨证书专项治理工作的通知》(以下简称《通知》),...
针对网络消费乱象,最高人民法院近期发布《最高人民法院关于审理网络消费纠纷案件适用法律若干问题的规...
当好农民工的“护薪人” 近日,罗某等7名农民工在收到被拖欠的工资后,纷纷打电话向江西省南昌市...
“通讯录里所有人都知道我欠钱了” □ 本报记者 韩丹东 □ 本报见习记者 张守坤 ...
大连宝马车撞人案肇事司机被判死刑 本报讯 记者韩宇 10月29日,辽宁省大连市中级人民法院一审...
医院财务迷上网络赌博输光5000万元公款 □ 本报记者 马维博 □ 本报通讯员 汪宇堂 曹...
辊环车削 雕琢毫厘(工匠绝活) 【绝活看点】 23年来,雷虎始终扎根一线,改进钢材轧制工艺...
交警严查超标电动自行车挪用“白牌” 截至昨晚6时,处罚电动自行车违法行为共计6585笔;下一步将...
明起寒潮来袭 北方气温普降10℃以上 中央气象台预计,本周日北京平原地区最低气温降至-4℃左右...
多种蔬菜价格降幅达五成 包括菠菜、蒿子秆等 预计本月中旬蔬菜恢复供需平衡 本报讯(记者...
北京周日最低气温或达-4℃ 本报讯(记者 赵婷婷)北京青年报记者昨天从中央气象台获悉,新一股...
昌平一家四口确诊新冠肺炎 天通北苑第二社区升级为中风险地区 朝阳两涉疫校区及16所学校停课 ...
人社部发布通知 事业单位招聘可适当降低学历要求 昨日,人社部发布《关于职业院校毕业生参加...
资讯News
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-30
08-29
08-29
08-29
08-29
08-29
08-29
08-29
聚焦Policy
当好农民工的“护薪人” 近日,罗某等7名农民工在收到被拖欠的工资后,纷纷打电话向江西省南昌市...
“通讯录里所有人都知道我欠钱了” □ 本报记者 韩丹东 □ 本报见习记者 张守坤 ...
大连宝马车撞人案肇事司机被判死刑 本报讯 记者韩宇 10月29日,辽宁省大连市中级人民法院一审...
医院财务迷上网络赌博输光5000万元公款 □ 本报记者 马维博 □ 本报通讯员 汪宇堂 曹...
辊环车削 雕琢毫厘(工匠绝活) 【绝活看点】 23年来,雷虎始终扎根一线,改进钢材轧制工艺...
交警严查超标电动自行车挪用“白牌” 截至昨晚6时,处罚电动自行车违法行为共计6585笔;下一步将...
明起寒潮来袭 北方气温普降10℃以上 中央气象台预计,本周日北京平原地区最低气温降至-4℃左右...
多种蔬菜价格降幅达五成 包括菠菜、蒿子秆等 预计本月中旬蔬菜恢复供需平衡 本报讯(记者...
北京周日最低气温或达-4℃ 本报讯(记者 赵婷婷)北京青年报记者昨天从中央气象台获悉,新一股...
昌平一家四口确诊新冠肺炎 天通北苑第二社区升级为中风险地区 朝阳两涉疫校区及16所学校停课 ...